Measurement of Fiscal Risk based on the Financial Weakness Hypothesis Applied to the Public Sector
DOI:
https://doi.org/10.55532/1806-8944.2022.167Keywords:
Financial Fragility Hypothesis, Minsky, LDO, Fiscal RiskAbstract
This paper proposes a model for measuring fiscal risk as required in the Fiscal Risk Annex (ARF) set forth in the Budget Guidelines Law (LDO). To this end, theoretical approaches are used, such as the Financial Weakness Hypothesis Applied to the Public Sector, risk and uncertainty, and risk management. To measure fiscal risk, the financial positions of the public entity are calculated, descriptive statistical procedures are used, and scenarios are estimated following the assumptions of the Portfolio Theory. The model proved to be pertinent to use, especially for small municipalities due to its simplicity and efficiency of its applicability. This application minimizes degrees of subjectivity in the elabora[1]tion of the ARF, is based on an economic theory and on descriptive statistical procedures of dispersion and variability. Additionally, it contributes with an empirical approach to research on this topic.
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Published
24-05-2022
How to Cite
Caríssimo, C. R., Stefaniak Aveline, . C. E., & de Melo Carvalho, . F. (2022). Measurement of Fiscal Risk based on the Financial Weakness Hypothesis Applied to the Public Sector. CADERNOS DE FINANÇAS PÚBLICAS, 22(01), 37. https://doi.org/10.55532/1806-8944.2022.167
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