Incerteza Macroeconômica e seus efeitos fiscais: Uma análise a partir de precessamento natural e modelos dinâmicos estocásticos de equilíbrio gerla (DSGE)

  • Cássio da Nóbrega Besarria
  • Edilean Kleber da Silva B. Aragón
  • Maria Daniella de Oliveira Pereira da Silva
  • Wellington Charles Lacerda Nóbrega
Palavras-chave: Processamento de Linguagem Natural. Análise de Sentimentos. Incerteza Macroeconômica. DSGE. Gerenciamento da Dívida.

Resumo

Este trabalho tem o propósito de analisar os efeitos de choques de incerteza macroeconômica em uma economia com regras fiscais. Esse objetivo será alcançado a partir de três etapas complementares. A primeira busca mensurar a incerteza macroeconômica por meio da análise de sentimento textual dos relatórios da dívida pública brasileira. Dessa etapa se desenvolve um dicionário de termos específicos ao contexto da dívida e este é utilizado para parametrizar o Índice de Incerteza Macroeconômica (IIM). Posteriormente, desenvolvemos um modelo DSGE e o estimamos a partir de técnicas de inferências bayesianas. Os resultados dessa fase apontam para uma influência considerável da utilização de uma regra fiscal no controle dos efeitos adversos da incerteza macroeconômica na trajetória do passivo público. A última análise agrega o Índice de Incerteza Macroeconômica com as relações estruturais da economia, derivadas do modelo DSGE, em uma abordagem de Vetores Autorregressivos com identificação agnóstica de sinais. Os resultados desta etapa também mostram que um choque de incerteza macroeconômica tem efeitos recessivos típicos, com redução de produção e consumo e aumento da dívida pública.

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Publicado
2021-04-13
Como Citar
Cássio da Nóbrega Besarria, C., da Silva B. Aragón, E. K., de Oliveira Pereira da Silva, M. D., & Charles Lacerda Nóbrega, W. (2021). Incerteza Macroeconômica e seus efeitos fiscais: Uma análise a partir de precessamento natural e modelos dinâmicos estocásticos de equilíbrio gerla (DSGE). CADERNOS DE FINANÇAS PÚBLICAS , 21(1). Recuperado de https://publicacoes.tesouro.gov.br/index.php/cadernos/article/view/125